INTRODUCTION EN BOURSE : MODE D'EMPLOI

OBJECTIF DE CETTE FORMATION

Maîtriser la procédure et le cadre réglementaire/juridique et financier d'une introduction en bourse (IPO).

PRESENTATION

L'introduction d'une entreprise sur un marché financier représente plus qu'une simple opération financière. Il s'agit d'une d'une étape majeure dans sa vie que l'on peut assimiler à une nouvelle naissance, un nouveau démarrage. En effet, l'accès aux marchés de capitaux implique un remodelage de l'entreprise sur les plans économique, comptable et juridique. Il nécessite l'adhésion de l'ensemble des acteurs de l'entreprise à une stratégie claire et l'adoption de pratiques de gestion et de communication adaptées aux contraintes des marchés. Il implique également l'intervention de nouveaux partenaires en la présence de nouveaux investisseurs et des intermédiaires financiers. Des relations entre ces différents acteurs dépend en partie la réussite de l'opération.

Cette formation d'une journée propose l'étude de l'opération d'introduction en bourse (initial public offering) sur un plan pratique et théorique en abordant les points de vue de l'entreprise, des investisseurs et des intermédiaires. Après avoir évoqué l'actualité des introductions en bourse et détaillé les objectifs qui incitent une entreprise à mener une telle opération, notre spécialiste du thème, Franck IMBERT, présentera les différentes procédures d'introduction en bourse, le calendrier et les étapes critiques d'une introduction en bourse (préparation juridique, préparation comptable et financière, processus de détermination du prix, marketing,...).

PROGRAMME

PREAMBULE : Environnement des IPO et perspectives 2011
    Comparaison internationale des différents marchés boursiers
    Bilan 2010 et perspectives 2011 du marché des introductions en bourse

I- L'INTRODUCTION EN BOURSE
- Objectifs, motivations et contraintes d'une IPO
- Typologie des sociétés concernées par une IPO (secteurs, maturité, actionnariat, taille de l'opération...) et critères déterminants pour séduire les investisseurs institutionnels
- Présentation des marchés NYSE Euronext et NYSE Alternext : redynamisation et récentes évolutions

II- LES PROCÉDURES D'INTRODUCTION ET LE TIMING
- Opérations sur capital avant IPO et préparation de la société
- Principales procédures d'introduction en bourse : offre au public, placement privé, cotation directe,...
- Rôle et responsabilité des différents acteurs : banque introductrice/Listing Sponsor, Prestataire de services d'investissement, commissaires aux comptes, conseils juridiques, agences de communication,...
- Calendrier d'une IPO

III- LES ÉTAPES CRITIQUES D'UNE INTRODUCTION EN BOURSE
- Préparation juridique : refonte des statuts, émission des titres, information diffusée au marché...
- Préparation comptable et financière : due-diligences, informations financières, business plan,...
- Processus de détermination du prix et méthodes de valorisation couramment utilisées
- Marketing de l'IPO

IV- L'APRÈS IPO
- L'information à diffuser au marché : les obligations permanentes et périodiques des émetteurs cotés
- La vie boursière de la société : contrat d'animation/liquidité sur le titre, marketing investisseurs,...
- Les clauses de lock-up, le pacte d'actionnaires

CONCLUSION ET SYNTHESE

INFORMATIONS PRATIQUES

Date : 14 mai 2012
Lieu : Paris 8ème

Tarifs :
- 1 journée : 990€ HT soit 1184,04€ TTC par personne
- Remise quantitative : à partir de 2 personnes d'une même entreprise, moins 10%
- Early Bird (inscription au moins un mois avant la date de la session), remise de 10%
- Tarif membres SFAF : 792€ HT soit 947,23€TTC

Les remises ne sont pas cumulables.
Livrets participants, pauses et déjeuners inclus dans le tarif indiqué

DIF : Cette formation peut être intégrée dans le cadre de votre DIF

Contact :
Patricia Dupont : 01 56 43 43 17 / pdupont@sfaf.com